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定投10年为什么只赚38%?
发布时间:2019-12-03 11:20:43   作者:匿名

作者:固定投资从零开始

资料来源:雪球

01 |固定投资十年收益

今天,有人问:如果沪深300的投资从2009年10月就已经固定下来,回报率怎么可能只有38%?更不用说复利了,每年只有4%。为什么收入这么低,固定投资不适合长期投资?

巴菲特长期以来一直建议购买指数基金,从未听过巴菲特说他想停止盈利。错了吗?

02 |中美市场的差异

上图显示了过去30年S&P 500指数的趋势。很明显,长期以来,缓慢的牛市一直在稳步上升。即使经历了熊市(如2008年),在短暂而快速的下跌之后,它也很快进入牛市。在美国股市的长期牛市中,止损很可能会在半山腰卖出,一旦错过,未来几十年可能都不会有更低的买入机会。

相反,中国的牛市非常激烈,但时间非常短。第一波熊市下跌也非常激烈,接下来是长期震荡熊市。

中美两国不同的市场环境决定了外国投资经验是不可复制的。

03 |牛市应该停止过剩

我的观点是:在波动性很大、寿命很短的a股市场,牛市中的固定投资必须停止,否则收益将出现巨大缺口。

做一个简单的收入计算,你就会知道固定投资的影响有多大。计算如下:

假设从2010年1月1日起,你将开始每月投资1000元160706嘉实多沪深300指数基金。如果您没有一路赎回,损益金额趋势图如下。

从图中可以看出,2015年6月累计投资66,000元,利润59,353元。但是,如果不赎回,利润只有7875元,利润将基本耗尽。

到目前为止,四年过去了,本金已经增加到11.7万元。最近,最高利润为47,912元。这远非2015年6月的高点。你可以想象这会令人沮丧。

看看2015年6月的峰值,收益率达到了100%,但2016年,收益率被低估,跌至最低约10%。感受这个回报率斜率,用一个词来形容它为“归零”。

2015年100%的回报率非常高,但如果2019年后回报率不到40%,回报率将非常低。

该基金的净值在2015年高点为1.4317元,在2016年股市崩盘的低点为0.8026元,只剩下56%。用一个词来形容它是“减半”。

如果我们停止交易,然后从牛市高点重新开始交易,会怎么样?

如果你在牛市的高点停止赚钱,你已经锁定了100%的收入!

根据我之前的计算,即使固定投资在利润停止后立即恢复,如果固定投资从牛市高点开始会发生什么?》

从5000点开始,固定投资推动了上海和深圳300点,回报率为30%。丁头嘉实沪深300的收益率为12%。

他们不仅挣得少,而且挣得多。

05 |摘要

中美两国国情不同,收益率差距如此之大,因此牛市必须停止盈余。记住固定投资的核心原则:止盈止损

众所周知,牛市即将到来。好像它还在熊市中,每个人都知道。

2015年,《人民日报》称4000点是牛市的起点。每个人都知道这是一个牛市。我在4,000点开始分批销售,虽然后来涨到5,000点,短期内收入更少,但回头看,当时开始销售4,000点以上是完全正确的!

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